提及拼多多，喜欢它和不喜欢它的人总是站在颇为极端的对立面。对于这家“新电商”平台来说，最毫无争议的事就是它的身边总会存在种种争议。

聚光灯下，很多人厌恶拼多多，多年来关于其商业模式、引流手段、价值观、服务等多维度的质疑从未减退。

“烂电商”、“ 超级山寨平台”、“流氓”、“ LOW”、“不体面”、“ 让历史倒退了二十年”…种种标签足以让它在互联网世界声名狼藉。

负面声音之外，同样有很多人喜欢拼多多。

比如在用户端，百亿补贴“真香”的声音传遍大江南北；市场竞争维度，拼多多的异军突起改变了综合电商“猫狗”格局、给市场增加了一份选择性和活力；下沉市场维度，拼多多满足了海量三四线城市消费人群价格敏感性高于其它的刚需。

拼多多这个案例无疑值得深思，它就像一湾“浑水”，以惊人的商业成绩搅动着明面上的争议满满，又用一次又一次的争议旋涡将自己拉入舆论的口诛笔伐。

在不同的视角当中，拼多多的形象往往南辕北辙，这种“不平衡态”预示了这家平台未来一段时间仍将在争议中发展。

在自我表述里，拼多多将自己定义为“新电商开创者”，致力于将娱乐社交的元素融入电商运营中，通过“社交+电商”的模式，让更多的用户带着乐趣分享实惠，享受全新的共享式购物体验。

可“浑水”日久，这条路能真的走通吗？

一个逻辑：争议源于能力缺位

在传统消费升级思维中，更好的商品、更好的服务是大势所趋，与之相对应的是更高的价格。

可最近几年来，拼多多几乎以一己之力将这种观念挑落马下。

诚然，下沉市场与消费降级的机遇挑战更多要归因于近年来全球经济大环境不佳、国内消费市场高低线城市不均衡、中国广阔的市场空间在过去忽略了下沉市场的消费潜力等。

只是，拼多多的成功太具代表性了，它所取得的商业成绩直接让消费降级观念当道。

事实上，不论是过去马云所鼓吹的消费升级，还是现如今的消费降级，它们都是同一个消费市场的AB面，这背后的一切都是由消费能力与需求决定的。

在中国这个十几亿人口的消费大国中，几亿量级的消费升级市场一直活的很好，天猫、京东、盒马们的故事仍然还有一定的增量空间。

同时还有曾被忽视、几亿量级的消费降级市场潜力凸显，这块市场是拼多多、快手们得以壮大的温床，也在持续吸引着其它互联网巨头们涉足抢滩。

可以看出，拼多多所匹配的下沉市场发展模式原本并没有什么问题：

在下沉市场的事实逻辑当中，这类消费群体最为有感的是价格，只要价格足够实惠，其它消费体验都是可以让位的。

这才让拼多多实现了第一波原始积累，用户规模在这种消费需求对等和新一代社交手段与流量红利的加持下实现腾飞。

但满足市场需求从来与对错无关，随着拼多多走向国民平台之路、目标用户群体开始与天猫京东的用户产生交叉，争议的爆点开始出现。

就像我们前面所说，消费升级与降级本就是统一消费市场的AB面，相关用户群体是会动态交集的。

由于持续增长的需要，以及平台向着综合电商的方向拓展，拼多多的用户群体中势必会涌入大量其它电商平台用户，这类被消费升级观念和多快好省洗礼过的受众要求更高。

而且，用户本身随着国内互联网进程的加快，也很容易在消费升级和降级之间浮动。

说的简单点，同一用户的需求是多样的，他可能今天是下沉市场中精打细算的一员，只要够便宜怎么样都行；明天又会追求消费升级，希望用合理的价格买到优质的产品与服务；到了后天，价格优势和产品、服务优势他都想要。

在这种情况下，拼多多模式注定会陷入无休止的口水仗。

一方面，发声能力较弱、价格敏感的下沉市场基本盘给了拼多多保持现状的底气，只要它能够做到平台商品与体验让人觉着占了很大的便宜，其它的争议都无法伤其根本。

另一方面，拼多多需要更多用户与客单价，它也在不遗余力地吸引高净值用户，可随着这类用户占比越来越高，有要求、爱发声、掌握舆论话语权的他们将会成为拼多多发展之路上的极大变数。

这就形成了拼多多一边火、一边争议越大的现状。因为对于稍微有点消费升级意识的用户来说，拼多多的现状都不足以满足他们的要求。

在这些人的消费语境中，即使你真的够便宜，那也不行；一边用你，一边并不影响我骂你、不信任你。因为除了价格之外，吃相、体验、服务、隐私等等同样重要，用商品的劣质、有害、山寨、盗版、服务打折扣来换取低价是可耻而倒退的。

到这里，我们可以推导出一个简单的结论，那就是拼多多目前的争议在根本上源于其能力上的缺位，它未能满足好一部分用户对消费领域多快好省的需求和期望而已。

不可否认的是，拼多多在产品、售后、服务等基本电商维度上的体验相比于一些竞品来说的确一言难尽，那么因此而换来的价格优势到底是不是一种优势和行业进步呢？

这个问题没有答案。不过当多和省的拼多多VS多贵好快的猫狗电商时，你可以说它们已经在市场竞争中旗鼓相当，但拼多多到底会在底气上天然不足。无它，说出去不好听罢了。

对于拼多多来说，如何服务好现有规模用户已成为亟待解决的命题。

其中，下沉市场用户可以暂时不在意它的缺点，但迟早会在意；同时，更多有要求的用户非常在意它的不足，这个世界的商业准则和服务精神也非常在意平台在商品和服务上存在的种种问题。

这推动着拼多多迈入进退两难的分水岭：若将精力放在品质、服务上，它其实是拿自己不足跟天猫、京东们去比，各项投入又十分巨大，财务表现面临重压；若不变，则舆论和口碑雷声阵阵。

业已在规模上成长为电商巨擘后，会有越来越多的用户难以接受它依旧是那个“画风”粗糙、花花绿绿优惠促（套）销（路）堆满屏幕、平台产品难以信任、客服售后一言难尽的拼多多。

随着拼多多的“速度”不再神话、红利消散、增长降速，拼多多的那些永远砍不完的最后一刀、有条件的无理由退货、一言难尽的客服质量等槽点将愈发凸显。

一个可能：成也砍一刀，败也砍一刀

不难看出，争议满身的拼多多有暗面也有亮眼之处，我们无法通过它的部分能力缺位来标签化地推倒拼多多此前所取得的成功，因为这个世界并不存在完美的商业体。

从这个角度来说，拼多多是委屈的。

考虑到帮助拼多多坐稳江山地位的流量用户们要么专注于便宜，要么压根没能力为拼多多发声，而一边用着一边骂着的竞品重叠用户以及拒绝使用、弃坑拼多多的人群规模不小，这常导致它在舆论端很吃亏。

拼多多自己也知道这点，它还曾借此自嘲为被黑的最惨的官方。

需要强调的是，舆论态度往往不会、也没有义务理解拼多多的这种委屈，特别是在在互联网领域，它的这种情况很危险。随着增长大于一切的时代成为过去时，舆论反噬和存量竞争势必将加剧用户对拼多多的反感。

以最近一段时间上海律师刘宇航起诉拼多多“砍价永远差一刀”、游戏主播直播时号召6万粉丝一起砍一部手机而不得的舆论热潮为例，当砍一刀、砍单这类玩法成了人人喊打的“套路”代名词，依赖这种模式拉新的拼多多将更容易被标签化地认为不值得信任。

可怕的是，在了解完拼多多在砍一刀上有多“浑”之后，这种对于拼多多的不信任感似乎已经成为常态。

就像拼多多曾在法庭上自曝过的砍一刀原理那样，“因页面显示百分比位数有限，所以把小数点后有6位数以上的百分比，省略显示为0.9%，砍价页面显示的0.9%不是0.9%，而是0.9996437%”。

这种从数学上合理解释了拼多多砍一刀玩法、却置消费者情感于不顾的表述有让很多人意识到它对于技术玩弄人性手段的熟稔——一般来说，这种“算法人精”总会惹人讨厌。

新环境商业促销手段层出不穷的背景下，概率公示、信息透明、后台玩法公开早已成了成文或不成文的规定。就连抽奖都要全流程透明，头部电商拼多多的无限砍一刀的确不该一而再地隐藏在中大奖式的诱惑下。

而这种过时又倒退的玩法是拼多多壮大的利器。

用过拼多多的人一定对此类玩法印象深刻。差0.1元、差0.01元、差10个金币、差1个金币、差0.1个金币、差10个钻石、差1个钻石、差0.1个钻石…不论是常见的拼多多砍一刀，还是所谓的高额返现，想必经历过拼多多套路毒打的用户都对这些词汇十分眼熟。

没错，即便是一名资深网虫、行业大难，你也很难在操作体验过程中发觉拼多多到底有多“会玩”，因为在每一次仅差一点点就能“成功”的大字下，人性被琢磨的明明白白，“恭喜你，抽中提现一百元”之下，很多人看不见的是旁边几乎看不清的“有机会”。

而随着用户加入拼多多拉人大军，平台会不断地提醒你距离目标越来越近，近到的都是0.0几个计量单位，而后就是从0.01元到0.01金币即可体现…现金变金币、金币变钻石，再结合提现秘籍、福气满满…

当大家愈发不吃拼多多砍一刀的这一套，平台曾经亮眼用户增长态势自然也就一去不复返。

根据最近的2021年第四季度财报显示，拼多多在该季度创下了上市以来最低的营收增长记录，各项用户增长数据也持续放缓。即便大环境不佳和规模体量已成可以对拼多多的这种表现稍加修饰，但拼多多所遭逢的用户信任危机的确是实打实的。

而且这种用户不信任正大有成为新一轮网络文化的趋势。“拼多多的尽头是微积分”、“这你得问拼多多”。

这不得不让我们联想到一个可能，那就是在增长趋缓的现在，砍一刀事件会不会是拼多多就此失速的开始，若几年后拼多多走下神坛，那么“成也砍一刀，败也砍一刀”的语句可能会是那时回顾拼多多过往发展史的一个里程碑。

一个疑惑：创新的成分有多少

从更大的维度来看，拼多多早已在营销模式和价格优势上证明了自己，但因此带来的隐患与问题能否为人所忍受、以及拼多多能否解决这些问题，决定了它最终能走多远。

拼多多能否解决这些问题？

市场经济的原理告诉我们，商家追逐利润、用更多利润实现更好的商品与服务是良性循环，有没有可能兼顾便宜的价格、优质的商品与服务？有，不断地补贴，或者等下一次科技革命到来。

那么一面低价、一面争议繁多的“中间态”能否为人所忍受？当然不行。

百亿农研、为几亿低收入人群提供低价商品平台是好东西，同时孕育出的假货、低质商品横行现状不是好东西，用更便宜的价格“保真不保新”、“售后打折扣”也不是好东西，品牌商家因此而压缩利润承担损失同样不行。

从长远角度来看，拼多多亟待解决的很多问题一直都在，这些问题没有解决，它就永远和创新商业模式无缘，只能算得上一个擅长拿捏人性、长于商业手段的争议平台。

拼多多的创新成分有多少？

从互联网化角度来说，它捏合中国消费市场制造商与用户，通过互联网平台的构建减少中间环节、减少信息不对称，并通过规模降低了交易成本，这点它是成功的。

可这件事是所有互联网科技巨头们都早已践行过的事，拼多多只能算是手段更加熟稔。

平台构建完成之后，拼多多迟早会从集中规模扩张和补贴拉新到收割利润的阶段，此时得看拼多多的商业模式能否在巨额补贴之外可持续，且帮助行业参与者实现整体提升。

真正的互联网创新应该是通过技术与规模创新来获得持续收入，同时可以帮助行业内原有企业降低成本、获得增长，消费者获得更好的服务或更大的让利。

在这一点上，拼多多还未能证明自己。

营收与利润端，拼多多补贴式扩张的步伐还未结束；行业维度，很多品牌商家对于拼多多依旧抱有审慎态度，大量低价品商家借助拼多多可能也很难实现影响力跃升；消费者维度，低价筛选是个难题，低价与质量、服务的平衡标准还很难找到。

当然，拼多多以巨大的人力、技术投入所实现的一些成绩是不可否认的，很多商家、消费者也确实享受到了红利，只是这种红利如果是以一种不可复制、不标准化、明天不知道会怎么样的视角呈现，那么这对所有人来说都是一件充满未知性的事。

近来，拼多多进入慢增长、用户溃逃的论调已经出现在很多人的视野。在此过程中，有越来越多人开始能够以更加理性的目光看待它，比如成功之外也要有基本的社会责任和企业理想，算法高明的同时也要建立长远商业模式、利润模式、为用户和员工创造更多价值。

发展至今，拼多多超级平台的身份和一湾浑水的现状存在着较大的落差，这会提供滋生大量问题的土壤。作为获利商业体，吃瓜群众最不应该关心的问题就是它变得有多大，而是它能否变得越来越好。

根据财报数据，阿里巴巴2021财年第三季度预估收入2449.1亿元，实际收入2425.8亿元，净利润204.29亿元，利润暴跌75%，被电商行业评为近十年来最差的财报，也是成立20多年来重要电商第一次出现利润负增长，而京东2021年第四季度预期净亏损0.65亿元，实际亏损净亏损52亿元，实际亏损远远超过预期亏损。

阿里巴巴和京东作为电商行业的王者，在电商行业是犹如灯塔般的存在，如今阿里巴巴利润暴跌75%，京东净亏损52亿，不禁让人反问：昔日的电商王者怎么了？

一、 基本情况

随着互联网技术的发展，我国电商市场发展迅速，经过了二十多年的成长，中国的电商市场日趋成熟，电商已经渗入我们生活的方方面面，深刻影响了我们的消费习惯，网上购物也成为一种深入人心的购物方式，给我们的生活带来了很多便利，阿里巴巴和京东也超越其他电商，一跃成为电商巨头。

阿里在获得巨额融资后成为我国第一大电商巨头，随后，京东也发展成为电商市场的龙头企业。市场财经数据显示，两者的市值分别已经达到了2865.73亿美元和908.83亿美元。阿里和京东作为电商行业的领跑者，过去的业绩增长一直很高，可我们还是看到了阿里巴巴利润暴跌75%，京东净亏损52亿元，这背后的原因又是什么呢？

二、 原因

1. 新兴电商平台的出现

不知道你看到“阿里巴巴利润暴跌75%，京东净亏损52亿元”的消息作何感想？很多人认为电商不再是朝阳产业，曾经，电商作为朝阳产业之一，催生出了淘宝，京东等线上购物平台，为广大消费者提供了极大的便利，也受到了消费者的青睐。

2021年底，淘宝用户已经达到3000万左右，在淘宝上的交易额也超过5000亿元，在过去的12个月里，京东的活跃购买用户约为5.7亿。然而，在电商领域还出现了新的平台，淘宝，京东等也面临着新的竞争压力。

抖音，快手，今日头条等平台的出现势必会在电商行业分到一杯羹。根据《中国互联网络发展状况统计报告》，截止到2021年6月，我国的短视频用户规模已经达到8.88亿，占网民总数的87.8%，拥有庞大的流量，直播带货已经成为了一种新的线上消费模式。

2021年，抖音带货销售额超过10000亿元，快手年货节直播分享次数超过2.7亿，电商市场的蛋糕就那么大，分的人越来越多，能分到的也会越来越少，在这种情况下，阿里巴巴和京东旗下的销售平台势必会受到短视频带货平台的挤压。

2. 国内市场趋于饱和

经过多年的发展，电商行业已经渗入中国城市的每一个角落，空白市场所剩无几，用户增长和活跃度也趋于停滞。于是，阿里和京东把用户增长的美好期待寄托在下沉市场上，为了进一步占领市场份额，打开下沉市场，阿里巴巴和京东相继推出淘特和京喜。

数据显示，2021年底，阿里巴巴国内市场的年度活跃用户已经达到9.79亿，与2020年相比，阿里巴巴增加了2亿的新用户，其中淘特为阿里巴巴带来了1.8亿的新用户增长量，可见，阿里巴巴新增的用户量主要来自淘特所打开的下沉市场。

同样，京东公布的财报数据显示，京东新用户的增长也存在类似的情况，京东内部人员称：“京喜为京东贡献了最多的用户增长量”。从2020年到2021年京东的年度活跃用户从4.7亿增加到5.7亿，增长的一亿用户里，70%的新用户来自京喜所带来的下沉市场。而且京东推出京东助农等业务，2021年底，农村的人均网购件数相比于2020年增速131%。

阿里巴巴和京东下沉市场的打开使电商已经渗透到中国城乡的各个角落，甚至连老人都已经学会网上购物，下沉市场的红利已经被挖掘殆尽。同时，两大电商巨头为了打开下沉市场投入了巨大的资金，收益却微乎其微，开支增速远大于收入增速，未来长期的投入也就意味着亏损在增加。

然而，用户的增加并不意味着用户消费能力的提高。2021年中央中央工作会议指出，我国的经济面临很大的压力，第四季度的GDP增长仅为4%，呈现出增长乏力的特点，经济不好，收入的减少也会使人们的消费减少，对两大电商巨头的收益也会有所影响。

而且下沉市场面临的消费者是三线以下城市以及农村地区，消费者的消费能力有限，同时市场打开的难度更大，投入的成本也更多。

3.政府加大了对电商行业的监管

政府的态度是影响行业发展的重中之重，政府要把经济发展的着力点放在实体经济上，大力支持实体经济的发展，对于电商行业的监管会更加严格，严厉打击垄断行为，2021年，国家市场监管总局对于阿里巴巴的垄断行为处罚182.28亿元，不久阿里巴巴又被工信部处以6个月的整改期，这对阿里巴巴的发展造成了很大的影响。

而且，部分电商已经失去了消费者的信赖，网购的商品存在很大的质量问题，换货退货更是费时费力。对于投资者来说，进入电商行业开店的成本越来越高，不仅要缴纳保证金，还需要支付曝光费用，这样才能保证自己的产品被消费者看到。

4．资本市场的冲击

对于阿里巴巴和京东这样的企业来说，投资大量的企业是增加财务收入的重要方式之一，以阿里巴巴为例，阿里巴巴投资了500多家企业，这次利润的暴跌一部分原因是因为所持股份投资公司的变化而导致收益减少，而且阿里巴巴第三季度的投资收益减少了200多亿。

中概股在资本市场的市值下跌也是阿里巴巴利润暴跌75%的原因之一。受反垄断，中美市场博弈，信息安全监管等因素的影响，中概股市场总值下跌10万亿，在市值疯狂下跌的情况下，拥有大量投资的阿里巴巴出现利润暴跌的情况是十分正常的。

三、 总结

从客观的层面上来讲，电商行业的竞争越来越白热化，市场也不再是以前的电商市场，越来越多的电商也抢占其原有的市场份额，，阿里巴巴和京东市场份额的减少也意味着利润可能会减少一大块。

从全国电商平台的GMV数据上来看，京东增速25%，阿里巴巴增速仅为15%，而短视频增速远超过300%，这对于京东和阿里巴巴而言是一个不小的冲击，随着新电商势力的崛起，两大电商巨头的地位将受到挑战。

如今的电商市场变化莫测，但这一切都只是暂时的，未成定局，对于京东和阿里巴巴而言要接受已经逆转的形势。

电商这种双边市场，获取新用户要靠在供给端和用户端双管齐下。过去两年，淘特的发展主线似乎是在供给端。

2020年3月，原天天特卖下的C2M商家，B2B事业群下的1688商家作为重要商家资源被引入，来自于产业带和产业基地的商品成了淘特商品池里最重要的一环；供给策略上，又从最开始的日用品扩大到生鲜、服饰。

而在上周的周年庆上，淘特又官宣了自己的新业务：淘特10元店和淘特100。10元店是淘特自己的店铺，售卖的商品价格都在10元左右；淘特100则更像是淘特与上游工厂共建开发的商品，价格在百元区间，只不过售卖渠道是工厂自己的线上店铺，“淘特100”更像是一种官方认证。

左手提升产品丰富度，右手孵化商品，一直不避讳和拼多多直接竞争的淘特，在即将跨入3亿用户门槛前，开始走出和后者不一样的路线。

推荐物美价廉的性价比商品，结合“微信支付+用户裂变”，用单品分发逻辑击穿下沉市场，曾是拼多多的策略。最新一季财报显示，拼多多年活跃买家数为8.687亿，下沉市场是其起家的根基，需守住，又要通过百亿补贴，和品牌商家微妙的关系去触达一二线人群。

相比之下，从一开始就定位于服务性价比人群的淘特，包袱更小，从最开始的售卖商品，开始介入更深的产品开发环节——从找到需求、满足需求到升级需求、创造需求，考验的是能否洞察消费趋势、整合上下游产业链带来更多优质的商品，是一个把自己“做重”但也拉深护城河的过程。

“我们围绕这些趋势的变化，快速作出反应把更好的东西以更加实惠的价格做出来，提供给我们的消费者，一种是日常场景的渗透，另外一种捕捉到新的消费升级趋势，（是可以）及时快速把这些趋势转化成消费者可以消费的场景，快速地满足他们。”淘特总裁汪海在回答「电商在线」提问时表示。

过去一年，汪海更像是个一线产品体验官。“去年我在淘特下了3000多单，有些商品，现在也一直在复购，并且也非常受我家人好评。”发布会上，汪海分享了自己的几款心仪好物，从4层加厚设计的纸巾、7种酵素的洗衣凝珠到婴儿都可以使用的新疆长绒棉毛巾，详尽的使用体验让人惊奇总裁原来也能当场化身带货达人，爱上“买买买”。

在两周年之际，推出新的业务形态，淘特有意将自己挣脱出一个单纯卖货的电商平台定位。有媒体评价淘特正在成为一家“产品公司”，但问题在于：下沉市场的竞争已经足够激烈，线下的各式夫妻老婆店，线上的拼多多、京喜，淘特要靠产品突围，底牌有几张？

1、再造一个线上10元店

做10元店最出名的还是叶国富和他的名创优品。

靠着“自营+加盟”的经营模式，名创优品获得的销售收入中，38％归加盟商，剩下的归门店，叶国富借此将10元店开到全国，在全民电商时代杀出了一条线下血路。最新季财报显示，名创优品全球门店达到5045家，报告期内实现总营收 27.7 亿元人民币，较 2021 年同比增长 21%，期间毛利率为 31.1%——看似不起眼的10元生意，仍有利润压缩的空间。

低客单价、低毛利率，依靠高速扩张来营造规模效应。名创优品的商业逻辑本质上和淘特持有的内核有相似之处，都是通过消费者直连工厂，砍掉中间商拿到更优质的价格。

2020年，名创优品先后开设了天猫、京东官方旗舰店，随后还入驻了拼多多。两年过去，名创优品线上营收占比从1%提升到最新季占比近11%——名创走了9年的线下10元店模式，翻到线上，似乎也被验证了有走通的可行性。但和名创优品不同的是，淘特的10元店售卖的商品目前看来更为“生活场景化”，汪海形容淘特的10元店是“专注于日常生活中大家每个人都需要的小东西，这里就是一个一站式的小商品市场”。

对比名创优品天猫旗舰店和淘特10元店的商品品类，两者都集中在日用百货，但后者划分更具“烟火气”，比如螺丝刀、插线板、马桶垫等商品，都在淘特10元店的售卖范围内。相比之下，名创优品售卖的雨伞、拖鞋更偏向于大的家庭场景。汪海解释这其中的逻辑，淘特10元店的选品区分场景非常细致，提供书桌、阳台、厨房、玄关、卫浴等不同场景的众多小物件，每个场景都可以通过商品的组合来满足消费者的需求。

除了选品运营方式上的不同之外，从渠道上看，名创优品线下占比更高，两者有各自的优劣势。在线下拥有超5000家门店的名创优品，已经有稳定的品牌效应和销售网点，线下可以“触摸、挑选、逛街”的体验感是线上无法替代的。但线下扩张的高成本，加盟商的利益分成，都让名创优品的利润压缩空间有安全限度，基本保持在25%-30%之间。

两相对比——2020年11月，多蒙电器入驻淘特，靠单价100、200元的破壁机、绞肉机、沙冰机等搅拌类小家电，四个月内卖出了15万台，登上淘特类目第一。工厂负责人刘孟平告诉记者，一款破壁机的原材料成本占60%，物流和人工成本各占10%，包装成本在8%左右，算下来淘特上多数产品的毛利大概在10%，远低于线下零售价格，更偏向于薄利多销。换句话说，线上的10元店，没有额外的租金、人力、水电等费用，价格往往更有优势。

2、线上10元店的产品逻辑

淘特推出10元店，并不是为了抢名创优品的生意。从整体布局来看，除了推出淘特10元店外，此次淘特还推出了“淘特100”，官方的解读是：追求100分的品牌品质、工厂价格、官方测评，更像是一种衡量标准。二者最大的区别是，淘特10元店是淘特自营，汪海透露，“所有产品都是跟上游工厂直接定制，全部入我们自己的仓，并且入仓全检”；淘特100则是和工厂合作开发商品，但并非直营。

前者专注于日常消费场景的渗透，卖的商品是日常刚需；后者更偏向于消费升级，商品往往带有前瞻性的一些消费功能或体验，比如在发布会上被提到的“淘特100”商品，就有即热饮水机、紫外线牙刷消毒架、洗衣凝珠、手持云台等，其带有的即热功能、消毒功能等，都是一种相对靠前的消费趋势洞察——从这个角度看，淘特10元店和淘特100，和名创优品不同，并非纯粹的营收逻辑，而是带有产品孵化、品牌孵化的底色。

淘特100更像是一种衡量标准

比如大容量充电宝。按照民航标准规定，额定能量不超过100Wh的充电宝可不经航空公司批准带上飞机，因此市面上的充电宝多以20000mah容量作为主流。

但其实国内许多人才是大容量充电宝真实的用户来源。去年年底，淘特数据显示，大容量充电宝销售同比去年增长723%。“那些上山就要干一天活才能回家的农民，农田里一播就是几个小时的主播，还有车间里的工人，甚至广场舞大妈，他们都需要大功率充电器。这个巨大的消费需求一直被忽略。”

汪海认为大功率充电宝，就是典型的供需错配。这也可以理解为一种新需求的洞察、新产品的孵化。目前来看，淘特已经在区分和不同厂家合作的方式，以满足更多消费者需求。

淘特10元店和淘特100解决的问题并不相同。淘特10元店由淘特负责品控、运营、销售和售后，工厂负责生产优质商品。对有好商品但不懂线上运营的工厂而言，是让商品被更多消费者看到的机会，是孵化商品；淘特100由淘特提供数据和消费趋势的洞察，更偏向于提升工厂商品研发能力，但线上销售交给工厂，更像是官方为其背书，孵化厂品牌。

发布会上，汪海也解释，淘特的核心依然没有变。

这更像是淘特已经完成消费洞察能力、商品直供能力、物流履约能力以及来自1688超级工厂的制造力的整合，进入了下一阶段。“之前我们讲工厂直供和产地直供，更多是讲我们是一种什么样的模式以及我们是一种什么样的能力去做我们的M2C模式（工厂直连消费者），今年我们讲的是怎么样用这些能力，其实我们的能力并没有变。一个是能力，一个是我们运用能力之后改变消费者的生活、提升消费者的体验，这事实上是一回事情。”

3、打造下沉市场护城河

过去两年，下沉市场竞争异常激烈，各个电商平台都在争夺五环外的用户增量。

阿里2022财年Q3财报数据显示，当季度，淘特支付订单量同比增长超100%。淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.8亿，已经成为阿里用户增长的担当；同期，京东年报显示，2021年京东一年净增了近1亿用户，新增用户中的70%来自于下沉市场。下沉市场依然是大厂汲取流量红利最为稳定的战场，只不过，仅依赖流量的粗放式打法并不聪明。

截至2021年底，拼多多AAC用户数同比增长10.19%，第一、第二、第三季度同比增长率分别为31.16%、24.40%、18.60%，增速放缓。当发展到一定阶段，流量被不断掘尽，新的增长就需要新的支撑点。拼多多的选择是继续深耕自己的强势品类，去年拼多多成立了“百亿农研”专项，表示将把公司赚得的利润投入这个项目里面来，直到额度到达百亿，用来支持农业科技的研发探索。

本质上看，重仓农业也是为了拉深自己的护城河，相较而言，淘特选择的从自己最擅长的事切入——无论是消费者洞察、上下游产业链整合、商家及货品运营都是阿里的强项。“我们淘特具备的核心能力是选品准。所以对于工厂端来说，怎么快速把工厂具备的制造能力和消费者喜好结合起来，并且还可以通过对整个价格的控制力上重新设计和微调我们的产品结构，最终达到价格又实惠，消费者需求又能满足，又能抓住新的趋势。这样的产品设计需要我们跟整个工厂形成新的合作关系。”汪海表示。

从蜂拥进入下沉市场，到开始思考新的竞争力，站在这个转折点的玩家们都要开始重新回归到生意的本质。当下沉市场的增长神话逐渐看得到尽头，能否及时做出判断和调整，或许左右着新的竞争格局和未来。